Comment calculer le ratio de distribution du dividende

Trois méthodes:Le bénéfice net et dividendesUtilisation de dividendes et bénéfice par action annuelUtilisation de dividendes taux de redistribution

En finance, le ratio dividendes-paiement est un moyen de mesurer la fraction des revenus d'une entreprise qui sont payés aux investisseurs sous forme de dividendes plutôt que d'être ré-investi dans la société dans une période de temps donnée (généralement un an). En général, les entreprises avec des ratios de versement des dividendes ont tendance à être plus âgés sociétés bien établies qui ont déjà cultivés de façon significative, tandis que les entreprises avec des ratios de distribution faibles ont tendance à être plus jeunes entreprises à fort potentiel de croissance élevé. Pour trouver le ratio de distribution de-une entreprise pour une période de temps donnée, utiliser la formule Les dividendes versés divisés par le revenu net ou bien Dividendes annuels par action divisé par le bénéfice par action. Ces formules sont équivalents entre eux.

Méthode 1 de 3: le bénéfice net et dividendes
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Déterminer le revenu net de la société. Pour trouver le ratio de distribution de l'entreprise, d'abord trouver son bénéfice net pour la période de temps que vous analysez (un an est la période typique de calcul du ratio de distribution du dividende). Cette information peut être trouvée dans la déclaration de revenus d'une entreprise. Pour être clair, vous êtes à la recherche pour le revenu de l'entreprise après toutes les dépenses, les impôts, les coûts de faire des affaires, amortissements et les intérêts y compris.
  • Par exemple, disons que Ampoules de Jim, une nouvelle société, a gagné $ 200 000 dans sa première année d'activité, mais il a dû passer $ 50 000 sur les frais mentionnés ci-dessus. Dans ce cas, le résultat net de Ampoules de Jim serait 200 000 - 50 000 = $ 150,000.
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Déterminer le montant des dividendes versés. Trouver le montant d'argent que la société a versé sous forme de dividendes au cours de la période de temps que vous analysez. Les dividendes sont des paiements qui sont donnés aux investisseurs de la société au lieu d'être sauvé ou ré-investi dans la société. Les dividendes sont généralement pas cotées sur le compte de résultat, mais sont inclus dans le bilan et l'état des flux de trésorerie.
  • Disons que Ampoules de Jim, étant une entreprise relativement jeune, a décidé de réinvestir la majeure partie de son revenu net en augmentant sa capacité de production et seulement versé $ 3,750 par trimestre en dividendes. Dans ce cas, nous allons utiliser 4 fois 3750 = $ 15 000 comme notre montant des dividendes versés dans la première année d'activité.


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Divisez les dividendes par le revenu net. Une fois que vous savez combien une entreprise a réalisés dans le bénéfice net et versé en dividendes dans une période de temps donnée, trouvant son ratio de distribution est simple. Diviser ses paiements de dividendes par son revenu net. La valeur que vous obtenez est son ratio de distribution du dividende.
  • Pour Ampoules de Jim, nous pouvons trouver le ratio de distribution du dividende en divisant par 15 000 150 000, ce qui est 0,10 (ou 10%). Cela signifie que Ampoules de Jim versé 10% de ses revenus à ses investisseurs et a investi le reste (90%) dans l'entreprise.
  • Méthode 2 de 3: Utilisation de dividendes et bénéfice par action annuel
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    Déterminer les dividendes par action. La méthode ci-dessus ne est pas la seule façon de trouver le ratio de distribution de l'entreprise. Il est également possible de le trouver avec deux autres éléments d'information financière. Pour cette autre méthode, commencez par trouver les dividendes d'une société par action (ou DPS). Cela représente le montant d'argent que chaque investisseur a reçu par parts de stock appartient. Cette information est généralement inclus dans les pages de citation trimestriels, de sorte que vous devrez peut-être ajouter plusieurs valeurs si vous êtes à la recherche d'analyser une année entière.
    • Voyons un autre exemple. Rita tapis, une vieille société, établie, n'a pas beaucoup de place pour se développer dans le marché actuel, donc plutôt que d'utiliser ses bénéfices pour se développer, il paie ses investisseurs ainsi. Disons que dans Q1, tapis de Rita payé 1 $ par action en dividendes. En Q2, il a payé 0,75 $. En Q3, il a payé 1,50 $, et au 4ème trimestre, il a payé 1,75 $. Si nous voulons trouver le ratio de distribution pour toute l'année, nous aimerions ajouter une + 0,75 + 1,50 + 1,75 = 4,00 $ par part comme notre valeur DPS.
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    Déterminer le bénéfice par action. Suivant trouver les résultats de la société par action (BPA) pour votre période. L'EPS représente le montant du bénéfice net divisé par le nombre d'actions détenues par les investisseurs, ou en d'autres termes, le montant d'argent chaque investisseur recevrait si l'entreprise hypothétiquement payé 100% de ses bénéfices sous forme de dividendes. Cette information est habituellement inclus dans la déclaration de revenus d'une entreprise.
    • Disons que Tapis de Rita a 100000 parts d'actions détenues par des investisseurs et qu'il a gagné $ 800 000 dans la dernière année d'activité. Dans ce cas, ses EPS seraient 800 000/100 000 = 8 $ par part.
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    Diviser le dividende annuel par action par le bénéfice par action. Comme avec la méthode ci-dessus, tout ce qui reste à faire est de comparer vos deux valeurs. Trouver ratio de distribution de votre entreprise en divisant les dividendes par action par le bénéfice par action.
  • Pour tapis de Rita, le ratio de distribution peut être trouvé en divisant par 4 8, qui est 0,50 (ou 50%). En d'autres termes, la société a versé la moitié de ses bénéfices sous forme de dividendes à ses investisseurs dans la dernière année.
  • Méthode 3 de 3: Utilisation de ratios de distribution
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    Expliquer, de dividendes spéciaux ponctuels. Strictement parlant, le ratio de distribution ne représente que des dividendes réguliers versés aux investisseurs. Cependant, parfois, les entreprises offrent des paiements de dividendes d'un moment à tous (ou seulement quelques uns) De leurs investisseurs. Pour les valeurs de ratio de distribution les plus précises, ces dividendes "spéciaux" ne devraient pas être inclus dans le ratio de distribution des calculs. Ainsi, la formule modifiée pour le calcul des ratios de distribution de dividendes au cours des périodes qui comprennent les dividendes spéciaux est (Total des dividendes - dividendes spéciaux) / bénéfice net.
  • Par exemple, si une société verse des dividendes trimestriels réguliers totalisant $ 1,000,000 plus d'un an, mais aussi versé une spéciale $ 400 000 dividendes à ses investisseurs après une manne financière, nous ignorer ce dividende spécial dans notre calcul du ratio de distribution. En supposant un résultat net de $ 3,000,000, le ratio de distribution de dividende au titre de cette société est (1400000 - 400 000) / 3000000 = 0,334 (ou 33,4%).


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    Utilisez ratios de distribution de dividendes de comparer les investissements. Une façon que les gens avec de l'argent qu'ils veulent investir comparer différentes opportunités d'investissement est en regardant l'histoire de ratios de distribution que chaque opportunité a eu. Les investisseurs considèrent généralement la taille du rapport (en d'autres termes, si la société paie un peu ou beaucoup de ses revenus en arrière pour les investisseurs) ainsi que sa stabilité (en d'autres termes, comment largement le rapport varie d'une année à l'autre ). Taux de distribution de dividendes différents attrait pour les investisseurs avec des objectifs différents. En général, les deux ratios de distribution très bas et très élevés (ainsi que ceux qui varient considérablement ou diminuer au fil du temps) signalent des investissements risqués.
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    Choisissez ratios élevés pour un revenu stable et bas pour ceux potentiel de croissance. Comme suggéré plus haut, il ya des raisons pour lesquelles les ratios de distribution à la fois hautes et basses pourraient être attrayants pour un investisseur. Pour quelqu'un qui cherche un investissement sûr qui est susceptible de fournir un revenu stable, des taux de distribution élevés peuvent signaler que l'entreprise a grandi au point qu'il n'a pas besoin d'investir massivement en elle-même, ce qui pour un investissement sûr. D'autre part, pour quelqu'un qui cherche à saisir une opportunité lucrative dans l'espoir de faire de gros bénéfices à long terme, les ratios de distribution faibles peuvent signaler qu'une entreprise investit massivement dans son avenir. Si l'entreprise finit par devenir un succès, ce type d'investissement se révélera être très lucrative. Cela peut être risqué, cependant, que le potentiel à long terme de la société est encore inconnue.
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    Méfiez-vous des taux de distribution de dividendes très élevés. Une entreprise qui verse 100% ou plus de ses revenus sous forme de dividendes pourrait paraître comme un bon investissement, mais, en fait, cela peut être un signe que la santé financière d'une entreprise est instable. Un ratio de distribution de 100% ou plus signifie qu'une entreprise paie plus d'argent à ses investisseurs qu'il ne gagne. En d'autres termes, ce est perdre de l'argent en payant ses investisseurs. Parce que cette pratique est souvent insoutenable, cela peut être un signe que la réduction significative du taux de distribution est à venir.
    • Il ya des exceptions à cette tendance. Les sociétés établies à fort potentiel de croissance future peuvent parfois se en tirer avec offrant des taux de distribution de plus de 100%. Par exemple, en 2011 ATT a payé environ $ 1,75 par action en dividendes et seulement gagné environ 0,77 $ par action. Ce est un ratio de distribution de plus de 200%. Cependant, parce que les revenus estimés de la société par action en 2012 et 2013 étaient à la fois bien plus de 2 $ par action, l'incapacité à court terme pour maintenir ses distributions de dividendes ne ont pas influé perspectives financières à long terme de l'entreprise.
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