Comment comprendre terme sur actions individuelles

(Actuellement, OneChicago est les seuls États-Unis réglementées seul Stock Futures (SSF) l'échange. L'information présentée dans cet article est compatible avec l'échange OneChicago.)


Un seul stock avenir est tout simplement un contrat à terme sur un titre individuel, indice de sécurité à base étroite, ou un fonds négocié en bourse (ETF). Une SSF, comme tout autre avenir, est un contrat en vertu duquel vous payer pour avoir un atout livré à vous à un moment donné à l'avenir (la date d'expiration) à un prix vous acceptez aujourd'hui. Il peut généralement être quatre expiration (ou à l'expiration) mois au cours de l'année pour un contrat de SSF. Habituellement, la date d'expiration sera le troisième vendredi du mois d'échéance. Le contrat peut être compensée avant la date d'expiration pour un profit ou une perte, il peut être «renversé», à un mois d'expiration plus tard, ou il peut être utilisé pour faire ou prendre livraison à la date d'expiration.

Les Étapes

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Comprendre comment SSF sont au prix de: Le prix d'un SSF suit généralement celle du titre sous-jacent de près de cocher les tiques, donc des stratégies de négociation suivies dans le marché boursier sont généralement transférables au marché du SSF. SSF et de l'ETF à terme sont évalués par le marché selon un modèle de tarification théorique qui considère le prix de l'action sous-jacente ainsi que le taux d'intérêt le coût de portage, moins le dividende.
  • Flux de dividendes attendus sont vendus dans la valeur de la SSF: F = P (1 + R) - Div où F est la seule disponible prix à terme du contrat, P est le prix des actions sous-jacentes, R est le taux d'intérêt annualisé, et Div est le dividende attendu.
  • Un autre produit de SSF sur l'échange OneChicago est le OCX.NoDiv. OCX.NoDiv produits ne ont pas les attentes de distribution réduits au prix, mais les contrats sont ajustés pour ces distributions dans la matinée du "date ex" par la valeur connue de la distribution. Autrement dit, le processus élimine le risque de dividende de la négociation de la pêche artisanale et rend le produit d'une transaction pur coût de portage. Un modèle de prix simple, théorique pour les produits OCX.NoDiv est: F = P (1 + R) où F est la seule disponible prix à terme du contrat, P est le prix des actions sous-jacentes, et R est le taux d'intérêt annualisé.


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Décidez de votre position: Si un commerçant attend la valeur de marché des actions pour augmenter, il va faire un long échange, ce qui signifie qu'il va entrer dans le commerce en achetant un contrat et quitter le commerce par la vente du contrat. Se il avait raison et la valeur de la sécurité a augmenté, il profitera de la quantité du produit a augmenté. Si un commerçant attend la valeur d'un stock de diminuer, il fera un court échange, ce qui signifie qu'il va entrer dans le commerce en vendant un contrat et quitter le commerce en achetant un contrat. Se il a raison et le prix de marché est tombée, il profiterait le montant que le prix de marché a diminué. Se il ne va pas et le prix du marché est supérieur au prix du contrat, il perdrait la différence entre le prix de marché prix du contrat.
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Comprendre comment gérer l'expiration de votre contrat.
  • Compensation votre position: Avant l'expiration, vous pouvez compenser vos SSF en couvrant (racheter) une position courte ou de vendre une position longue. Vous ne avez pas à attendre jusqu'à la date d'expiration pour compléter votre commerce.
  • Tenir le contrat jusqu'à l'expiration: A l'expiration de la SSF, les détenteurs de positions courtes sont tenus de remettre des actions physiques du sous-jacent à la date de livraison, et les détenteurs de positions longues sont tenus de prendre livraison du sous-jacent à la date de livraison . Si vous décalez votre position avant la date d'expiration, ce processus ne se applique pas.
  • Rouler la position au-dessus d'un mois de contrat dans le prochain: Si vous détenez une position longue dans un mois d'expiration donnée, vous pouvez vendre ce mois d'expiration et acheter le prochain mois d'expiration. Ainsi, le poste est transféré, ou roulé vers l'avant, et peut être maintenue pendant une longue période.






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Savoir stratégies bénéfiques à l'aide de contrats de SSF, comme couverture. Couverture consiste à prendre une position dans un instrument dérivé, tels que les futures actions unique, qui est opposée à une position de stock existant. Par exemple, si vous êtes à court actions d'IBM, ce qui signifie que vous avez emprunté le stock du courtier et l'a vendu dans l'espoir de profiter de le racheter plus tard à un prix inférieur, vous pouvez acheter (longue) IBM seule actions futures pour couvrir votre position courte. Si IBM se élève dans le prix, vos futures peuvent également augmenter dans le prix, compensant ainsi les pertes potentielles dans la position à découvert. La haie laisse la situation des stocks d'origine en place: vous pouvez donc bénéficier plus tard si le marché change de direction et, pour les positions longues, continuera de recevoir des dividendes et de conserver des droits de vote.
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Comprendre l'aide du SSF de PEF de: Un Futures Exchange pour physique (PAE) est un ordre de combinaison pour acheter (ou vendre) un montant de stock sous-jacent et vendre simultanément (ou acheter) le nombre équivalent de la pêche artisanale avec une contrepartie qui achète (ou vend) SSF sous-jacent connexe. Négociation EFP permet le commerce d'un court (ou long) poste pour une position de SSF court (ou long) sous-jacent. Un EFP, comme une transaction intégrée, a pas de risque d'exposition au marché, le stock et de la SSF ont des valeurs delta identiques. Les deux parties à la transaction sont simplement tournent vers un poste équivalent à des conditions de financement plus favorables.


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Comprendre les exigences de marge: Quand un ou SSF avenir de l'ETF est négocié, à la fois l'acheteur et le vendeur ont mis en place un dépôt de bonne foi (marge). L'exigence de marge des contrats à terme de sécurité est généralement de 20% de la valeur sous-jacente des titres. Les exigences de marge peuvent être satisfaits de liquidités, de titres de marge et l'équité ouvert le commerce des autres comptes à terme. Si, par le processus quotidien de règlement en espèces, les pertes dans le compte de réduire les fonds en dépôt (ou équivalence) en dessous du niveau de marge de maintien, la firme de courtage, il faudra que des fonds supplémentaires soient déposés.
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    Savoir où le commerce des contrats SSF. OneChicago est actuellement le seul marché réglementé des fins de transaction unique à terme sur actions aux États-Unis OneChicago exploite un tout-échange électronique valeurs mobilières à terme, réglementés conjointement par la Securities and Exchange Commission et la Commodity Futures Trading Commission. OneChicago offre entièrement électronique, liquide, et des marchés transparents dans plus de 2000 seul Stock Futures produits avec des noms tels que IBM, Apple et Google. OneChicago terme de valeurs mobilières peuvent être commercialisées en soit un compte-titres ou un compte à terme. Tous les échanges est effacée par la 'AAA' notés Options Clearing Corporation (OCC).




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